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Jun 13, 2023

Les investisseurs verts voient une opposition croissante

Les résolutions des actionnaires sur la pollution plastique ont reçu moins de soutien cette année dans les grandes entreprises publiques comme Amazon et ExxonMobil, une évolution qui, selon les investisseurs verts, reflète un sentiment anti-ESG croissant.

Les résolutions des actionnaires sur la pollution plastique ont reçu moins de soutien cette année dans les grandes entreprises publiques comme Amazon et ExxonMobil, une évolution qui, selon les investisseurs verts, reflète un sentiment anti-ESG croissant autour des questions liées aux plastiques.

Toutefois, ces mêmes partisans de l’investissement vert affirment également que la situation est nuancée. Selon eux, de nombreux signes indiquent que les actionnaires restent préoccupés par les risques auxquels les entreprises sont confrontées en raison des réglementations, des litiges ou de l'abandon des plastiques à usage unique.

Mais au milieu des auditions du Congrès et des remises en question croissantes du public sur les initiatives environnementales, sociales et de gouvernance en général, le soutien aux propositions ESG sur les plastiques a chuté cette année.

Une résolution d'Amazon, par exemple, demandant à l'entreprise de fixer un objectif de réduction des emballages en plastique, a été soutenue par 32 % des actionnaires lors de son assemblée annuelle en mai, contre 49 % l'année dernière.

De plus, une proposition d'actionnaire demandant à ExxonMobil de rendre compte de l'impact financier d'une demande mondiale à moins long terme de plastiques à usage unique, à l'instar du rapport Pew Breaking the Plastic Wave, a obtenu un soutien de 25 pour cent cette année, contre 36 pour cent auparavant. l'année dernière.

Et une proposition similaire cette année demandant à Phillips 66 d'étudier l'impact d'une demande moindre de plastique vierge n'a reçu qu'un soutien de 11,8 %.

C'est bien loin des 50,4 % de soutien en 2022 pour une résolution connexe qui demandait à Phillips 66, qui possède une partie du fabricant de résine Chevron Phillips Chemical, d'étudier le passage à un modèle commercial basé sur une production accrue de plastique recyclé.

"Le recul de l'ESG a certainement eu un impact sur la suppression des votes sur le plastique, mais également sur la plupart des autres sujets ESG", a déclaré Conrad MacKerron, vice-président senior du groupe de défense des actionnaires As You Sow, qui a poussé à l'adoption de résolutions sur le plastique dans chacune de ces entreprises.

Un rapport de juin du Sustainable Investments Institute indique que les votes des actionnaires en faveur des résolutions ESG ont fortement chuté par rapport au sommet de 2021 et étaient à leur plus bas niveau depuis 2017.

Les critiques de l’ESG dans le monde des affaires et au Congrès affirment qu’ils ne sont pas bons pour les résultats financiers et constituent un moyen détourné d’introduire des agendas politiques dans les conseils d’administration.

Les groupes d’investissement vert affirment cependant que l’ESG peut aider les entreprises à identifier et à répondre aux préoccupations émergentes, à réduire les risques et à rendre leurs opérations plus durables.

Même avec la réaction ESG, MacKerron a déclaré que les propositions sur les plastiques avaient reçu plus de soutien que les résolutions liées au climat, et il a souligné le succès des votes sur les plastiques chez Dow Chemical et dans certaines grandes marques de restauration rapide et de grande consommation.

"Le soutien aux résolutions a diminué sur de nombreuses questions cette année, y compris les propositions liées aux plastiques, probablement en raison du retrait des grands gestionnaires financiers sous la pression de politiciens conservateurs fomentant un large sentiment anti-ESG", a-t-il déclaré. "Compte tenu de ce contexte qui donne à réfléchir, nous sommes globalement satisfaits des résultats, dans la mesure où la baisse du soutien a été moindre que pour certaines propositions liées au climat, peut-être parce que le climat était l'un des principaux objectifs des attaques contre l'ESG."

Il a qualifié le soutien de 25 pour cent d'ExxonMobil de "toujours un résultat solide".

Et il a noté plus de 36 pour cent de soutien aux résolutions sur les emballages réutilisables chez Yum Brands Inc., propriétaire de KFC et Pizza Hut, et de Restaurant Brands International, la société mère de Burger King et Popeyes.

"[C'est] la preuve que les investisseurs continuent de soutenir fortement les propositions visant à réduire la pollution plastique", a déclaré MacKerron. "Notre proposition de première année chez Dow demandant à l'entreprise de rendre compte de l'impact de la réduction de la demande mondiale de plastique vierge a également bien fonctionné avec un soutien de 30 pour cent."

L'année dernière, Dow s'est battu avec succès pour retirer une proposition similaire de l'AYS de l'assemblée annuelle de l'entreprise.

Comme le disent You Sow et d’autres, il n’est pas nécessaire de gagner le vote des actionnaires et un soutien supérieur à 10 ou 20 pour cent conduit souvent au dialogue et à certains changements.

Les groupes d’actionnaires verts ont souligné d’autres victoires.

Ils se sont attribués en partie le mérite de l'annonce par Kraft Heinz et Church & Dwight de leur intention de réduire leur utilisation de plastiques vierges de 20 pour cent et 30 pour cent, respectivement. Les investisseurs environnementaux ont déposé des résolutions, entamé des négociations, puis ont retiré ces propositions une fois que les entreprises ont pris leurs engagements.